每日一练习题
1、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1 500元，现金余额的最优返回线为8 000元。如果公司现有现金20 000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。
- 0
- 6 500
- 12 000
- 18 500
2、【单选题】某企业计划投资一个项目，原始投资额为100万元，在建设起点一次投入，税法规定的折旧年限为10年，按直线法计提折旧，无残值。项目寿命期为10年，预计项目每年可获净利润15万元，投资者要求的最低收益率为8%，则该项目动态投资回收期为（）年。[已知：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229]
- 3
- 6.3
- 4
- 5.01
3、【多选题】下列不属于长期借款的例行性保护条款的有（）。
- 限制企业非经营性支出
- 限制公司长期投资
- 不准贴现应收票据
- 及时清偿债务
4、【多选题】在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（）。
- 管理成本
- 短缺成本
- 交易成本
- 机会成本
5、【判断题】股东为防止控制权稀释，往往希望公司提高股利支付率。（）
- 正确
- 错误
6、【判断题】应收账款周转率是一定期间的应收账款总额和营业收入总额的比值。()
- 正确
- 错误
每日一练答案
1、【正确答案】
A
解析:
H=3R-2L=3×8 000-2×1 500=21 000（元），根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换。
2、【正确答案】
D
解析:
折旧=100/10=10（万元），营业现金净流量=净利润+折旧=15+10=25（万元）。设：该项目动态投资回收期为n年，则：25×（P/A，8%，n）=100，（P/A，8%，n）=4，内插法列式：（n-5）/（6-5）=（4-3.9927）/（4.6229-3.9927），解得n=5.01（年）。
3、【正确答案】
A,B
解析:
选项A、B是长期借款的一般性保护条款；选项C、D是长期借款的例行性保护条款。
4、【正确答案】
C,D
解析:
在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有交易成本与机会成本。所以选项C、D正确。
5、【正确答案】
错误
解析:
公司支付较高的股利，会导致留存收益减少，意味着将来发行新股的可能性加大，而发行新股会引起公司控制权的稀释。因此股东为防止控制权稀释，往往希望公司降低股利支付率。
6、【正确答案】
错误
解析:
应收账款周转率，是一定时期内商品或产品营业收入与应收账款平均余额的比值。
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